滙豐研究發表報告指，將長和(00001.HK) +0.650 (+1.479%) 沽空 $6.17千萬; 比率 13.025% 視為一隻深度價值全球多元化綜合企業，相信其估值將受到資產流轉的支持。此外，集團的整體業務前景也在改善，自2024年下半年以來，該行已看到業務改善跡象，預計2025年的經常性利潤將按年輕微增長5%，相較於2023年及2024年分別下降介乎9%至11%。該行恢復覆蓋長和予「買入」評級，以分類加總估算法(SOTP)綜合企業折讓57%計，目標價由72元下調至53元。
報告中提到，集團正逐步轉向輕資產模式並精簡其業務，從其出售歐洲電信塔資產以及合併Cenovus與Husky中可看出。同時，該行料集團將更加重視成本控制和全球多元化，以確保韌性，而非進行新的投資。
該行稱，長和現價相當於綜合企業折讓64%，預測今年市盈率7.7倍及股息率5.2%。核心催化劑包括潛在分拆或出售電訊及零售業務，以及今年下半年恢復派息增長。由於不確定性，是次研究不計入擬議港口出售事宜的任何改變。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-07 16:25。)
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